欧洲杯网站_欧洲杯下注平台-官网推荐蒂尔堡项目博士生龙真真的论文在《Emerging Markets Finance and Trade》发表

[发布日期]:2022-04-24  [浏览次数]:

院蒂尔堡项目2017级博士生龙真真与我校中国金融发展研究院赵阳副教授合作,并在我校谢平教授、欧洲杯网站_欧洲杯下注平台-官网推荐方意教授和高言副教授指导下撰写的论文《The Risk Spillover Effect of COVID-19 Breaking News on the Stock Market》在金融学领域国际期刊《Emerging Markets Finance and Trade》正式发表。

新冠疫情重大新闻作为一种重大外部冲击,导致中国股票市场产生剧烈的震荡。本文实证结果发现:第一,新冠疫情重大新闻对股票市场风险的冲击显著但持续期限较短,且与中国疫情期间停工停产和出行限制密切相关的行业风险最大。第二,新冠疫情重大新闻对股票市场跨行业风险有显著的溢出效应,行业间溢出效应方向体现了资金向安全资产转移的特点。第三,新冠疫情重大新闻对股票市场风险溢出的主要渠道为投资者情绪。为防止重大事件对股票市场的过度影响,监管机构应采取必要措施,防止投资者负面情绪扩散。

本文的主要创新点在于,运用滚动窗口期的事件分析法和正交分解法,量化分析新冠疫情重大新闻冲击对中国股票市场各行业、行业间带来的风险溢出。同时,研究了股票市场的风险溢出传导渠道,对其传导机制进行了深入探讨。本文的研究有助于提高对在外部冲击下股票市场风险溢出的认识。



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